ООО «Управляющая компания ПрофитКапитал» (Москва) рассчитывает до конца второй декады октября завершить первичное формирование ЗПИФа недвижимости «Николай Муравьев-Амурский» в объеме 120 млн рублей. Это будет первый паевой инвестиционный фонд такого профиля в Иркутске. Инвестиции планируется направить на строительство жилой и коммерческой недвижимости на территории Восточной Сибири и Дальнего Востока. Первые вложения будут сделаны на территории Иркутска.
Финансирование строительных работ начнется в 2008 году. К этому времени компания планирует увеличить активы фонда путем дополнительного выпуска паев до 1 млрд рублей (дополнительный выпуск запланирован на второй квартал 2008-го). Третья допэмиссия паев фонда запланирована на конец 2008 года. Впоследствии УК намеревается вывести паи фонда во вторичное обращение на ММВБ.
В качестве эксперта для работы над инвестиционно-строительными проектами «ПрофитКапитал» привлекает компанию Penny Lane Realty (Москва). Дополнительные гарантии по проектам и вложенным в них средствам обеспечат условия государственно-частного партнерства в ПИФе. Генподрядчиком по проектам будет выступать строительное подразделение Минобороны РФ. Обладминистрация также проявляет высокий интерес к проекту и оказывает ему серьезную поддержку.
«Создание региональных ЗПИФов сейчас активно набирает обороты не только в Сибири, но и в России в целом. Такая форма привлечения инвестиций очень удобна для девелоперов, стремящихся привлечь «дешевые» «длинные« деньги», — комментирует ситуацию аналитик ИК «ФИНАМ» Сергей Фильченков. По словам эксперта, в Сибири сегмент ЗПИФов активно развивают УК «Сибиряк», компания «Лэнд» и ряд крупных федеральных игроков. Сергей Фильченков также высказывает предположение, что создание ЗПИФА может стать позитивным фактором, «сулящим продолжение роста объемов строительства» в Иркутске.
Генеральный директор компании IMAC Олег Папахин заявил «КС», что создание этого ЗПИФа является важным событием для Сибири именно потому, что это «не просто проект очередной частной компании, а пример государственно-частного партнерства».
По мнению Папахина, у «ПрофитКапитала» не будет проблем с размещением паев как среди своих клиентов, так и среди других инвесторов: «Компания уже давно занимается доверительным управлением на рынке ценных бумаг, и репутация у них хорошая. Инструмент сейчас достаточно популярен, и у сибирских инвесторов есть средства. Насколько мне известно, уже до роад-шоу у УК было заявок где-то на 50–60% фонда. А после роад-шоу скорее всего они закроют весь объем«.
Хорошую оценку аналитиков получил и тот факт, что ЗПИФ будет формироваться в несколько этапов. «Во-первых, сразу весь объем фонду не нужен, так как финансирование строительства идет постепенно, а во-вторых, собрать больший объем при первичном размещении было бы сложно. Впоследствии они сделают допэмиссию паев и наберут еще столько, сколько будет нужно для следующего этапа строительства», — полагает господин Папахин.
Доходность фонда эксперты ожидают в диапазоне от 25% до 40%. «С учетом эффекта отложенного налогообложения, который присутствует в фонде, и дополнительных региональных факторов (дефицит коммерческой и жилой недвижимости и высокий спрос на нее) она может быть еще выше», — предполагает один из местных аналитиков.
